Роснефть: скидки для «друзей»
Четвертый месяц подряд ОПЕК не меняет свой прогноз по росту мирового спроса на нефть. В 2023 году он может составить в среднем 101,9 млн б/с, однако это не оказывает поддержку ценам. После импульса в феврале 2022 года на фоне геополитического конфликта, цены на нефть марки
Дисконт нашей
Итак, выручка компании за первый квартал 2023 года снизилась к уровню 4 квартала на 1,1% до 1,8 трлн рублей. За 1 квартал прошлого года компания не публиковала отчет. Основной удар по выручке наносят введенные санкционные ограничения в январе-феврале 2023 года. Причем эффект будет усиливаться к середине года.
Благо Роснефть в несвойственной ей манере принялась сокращать затраты. Удельные операционные расходы на добычу и переработку нефти сократились на 5% и 12,7% соответственно. Себестоимость реализации упала на 10% до 1,3 трлн, что вызвало рост EBITDA и чистой прибыли. Последняя выросла на 45,5% до 323 млрд рублей за квартал.
За все первое полугодие 2022 года с ажиотажным спросом на нашу нефть и отсутствующим эмбарго, Роснефть показала 432 ярда прибыли, а тут только за первый квартал 323. Выдающиеся показатели, однако руководство немного лукавит. Дело не только в сокращении затрат, но и в разовых финансовых переоценках, которые мы не узнаем из «кастрированного» отчета нефтяника.
В отчетном квартале мы получили промежуточные дивиденды в размере 20,39 рублей на акцию. Также на июль планируется выплата финальных 17,97 рублей, что дает итоговую доходность по году в 9,3%. На фоне вымывающего всю ликвидность Лукойла (MCX:
Можно, конечно, еще пробежаться по операционным результатам, уровню добычи, долгожданному проекту «Восток Ойл», но надо ли? Мне больше интересен 2 квартал, который будет лакмусовой бумажкой ближайшего будущего российской нефтянки. Ну а что до Роснефти (MCX:
Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: